Le plan épargne logement en 2012

En 2008, j’ai souscrit à un PEL, c’est à dire « plan épargne logement ».
Cette année, mon plan a 4 ans et je me suis demandé si ce support financier était toujours intéressant en 2012.

Le PEL c’est quoi ?

Le plan épargne logement permet, après une phase d’épargne d’au moins 4 ans, de bénéficier d’un prêt pour l’achat de sa résidence principale.

La phase d’épargne entre 4 et 10 ans

A noter que vous n’êtes pas obligé de recourir à un prêt, à la fin de la phase d’épargne.

Le prêt dans les 5 ans qui suivent la fin de la phase d’épargne

Une fois la phase d’épargne terminée, vous obtenez ce que l’on appelle un droit à prêt pour votre résidence principale.
Le montant et la durée du prêt accordé vont dépendre des intérêts générés lors de la phase d’épargne.

Plus vous aurez généré des intérêts, plus vous pourrez emprunter sur une longue période.
Il est judicieux d’épargner significativement pour avoir des droits à prêt intéressants.

Je vous conseille d’utiliser un simulateur pour faire les calculs.

Enfin, si vous contractez un prêt grâce à votre PEL, l’Etat vous versera une prime, plafonnée à 1525 €, représentant 2/5 des intérêts générés. En gros, votre épargne aura été rémunérée à 2,5% + 1% = 3,5% brut !

L’évolution des taux d’intérêts

L’ OAT 10 ANS est une obligation assimilable du trésor Francais. Elle constitue une référence utilisée par les banques pour fixer le taux d’intérêt appliqué aux crédits immobiliers à taux fixe d’une durée de 15 ans.

Ci-dessous l’évolution de l’OAT 10 ans depuis 1980 (source).

En regardant ce graphique, on se rend compte qu’actuellement les taux d’intérêts sont au plus bas depuis 30 ans.
Il est difficile de prédire leurs orientations futures mais il existe de grandes chances que les taux d’intérêts des emprunts à taux fixe augmentent dans les années à venir.

Etudions mon cas

Je suis toujours en location et j’aimerais acheter ma résidence principale d’ici 5 ans environ.
Mon PEL ouvert en 2008 me donne le droit d’obtenir un prêt immobilier au taux fixe de 4,20%.

Notez bien que le taux d’emprunt du PEL est un taux actuariel et non un taux proportionnel, taux utilisé habituellement par les banques.

En 2012, ce taux n’est pas franchement très intéressant : pour un emprunt sur 15 ans, les banques proposent en général un taux inférieur à 4% (3,80 environ).

Mais quels seront les taux d’intérêts dans 5 ans, en 2017, quand je voudrais financer l’achat de ma résidence principale ?
Bien malin celui qui peut le prédire avec certitude.

Deux cas de figure peuvent se présenter :

La stagnation des taux d’intérêts

Aujourd’hui, les taux d’intérêts sont artificiellement bas.
S’ils y restent, alors je n’utiliserai pas mes droits à prêt de mon PEL. Je ne vais pas emprunter à 4,20% si je peux obtenir 3,80% voire moins.
Mon épargne aura été placée à 2,16% net, c’est un peu moins bien que le livret A, mais au moins mon argent est en sécurité. En effet, je ne veux pas risquer ce capital dédié à l’achat de ma résidence principale.

La hausse des taux d’intérêts

Si les taux d’intérêts dépassent 4,20% alors j’utiliserai probablement mes droits à prêt pour emprunter à un taux préférentiel.
De plus, je toucherai la prime d’Etat et mon épargne aura ainsi été rémunérée à 3,5% brut durant toute ma phase d’épargne.

D’une manière générale, mon PEL me servira à me couvrir face à une hausse potentielle des taux d’intérêts.

Si vous souhaitez en savoir plus sur le PEL, des précieuses informations sont disponibles sur le site de cBanque.